Что такое финансовый кризис: причины возникновения и фазы кризиса

Понятие кризиса и его проявления

Я не буду вдаваться в нюансы и искать различия между финансовым и экономическим кризисом. Для меня это синонимы. Не существует одного без другого. Кратко суть финансового/экономического кризиса можно описать так: экономика дала сбой и перестала работать так, как должна была бы по всем законам экономической теории.

Если дать более научное определение, то финансовый кризис – это экономическое явление, которое выражается в нарушении баланса между различными сферами экономики. Может быть вызвано внешними и внутренними факторами и всегда имеет последствия.

Основные проявления:

  • падение курса национальной валюты;
  • повышение уровня безработицы;
  • рост инфляции;
  • падение производства;
  • снижение уровня жизни населения;
  • падение котировок индексов на фондовой бирже.

Кризисы могут возникать локально, т. е. на территории отдельно взятого государства, а могут охватить весь мир. Последние, которые получили название мировых, стали преобладать в последние десятилетия из-за взаимозависимости экономик разных стран друг от друга.

Ученые видят цикличность процесса, когда подъем и спад чередуются с регулярностью в 7–11 лет. В любом случае простым гражданам надо усвоить одно – кризисы были, есть и будут. Надо научиться с ними жить, а еще лучше к ним готовиться, чтобы заработать.

Что такое кризис перепроизводства?

По причинам возникновения выделяют структурный кризис (вызванный появлением новых и отмиранием старых отраслей); конъюнктурный кризис (вызванный циклическими колебаниями спроса и предложения); сезонный кризис (специфичный для некоторых отраслей).

Отдельно говорят о кризисах перепроизводства. В период экономического подъема производители расширяют производство товаров и услуг, чтобы получать больше прибыли. Но в какой-то момент оказывается, что предложение превышает платежеспособный спрос – количество товаров и услуг становится избыточным. Тогда происходит резкое падение цен. Предприниматели сворачивают производство, начинаются увольнения, снижаются доходы – экономика вступает в кризис.

Виды экономических кризисов

Экономическая наука в настоящее время выделяет виды кризисов в зависимости от проблематики и масштаба (локальные, которые затрагивают лишь некоторую часть системы, и глобальные, влияющие на все отрасли экономики). К основным видам кризисов относят:

  • Финансовый (денежно-кредитный), характеризующийся банкротством банков, повышением процентных ставок, сокращением объемов кредитования, падением котировок и изъятием вкладов;
  • Циклический. Глобальный кризис, предшествующий началу нового цикла экономики и обусловленный перепроизводством;
  • Структурный. Возникает при необходимости существенных перемен в самой структуре экономики. Длится несколько циклов;
  • Отраслевой. Затрагивает определенную отрасль и некоторые ей сопутствующие. Вызывается подорожанием сырья, проблемой нехватки кадров и общим «устареванием» отрасли;
  • Промежуточный. Кризис локального характера. Является реакцией на временное нарушение пропорций в экономике.

Цикличность экономики, как основа кризисов

История доказывает, что любая экономика не может находиться в состоянии покоя. В своем развитии она проходит несколько стадий, которые складываются в повторяющийся цикл: за кризисом следует депрессия, затем — оживление экономики и, наконец, подъем. Рассматривая кризис, как фазу цикла, можно выделить несколько основных моментов:

  1. Правильное понимание кризисных процессов возможно только при системном исследовании всего цикла экономики, всех стадий.
  2. Кризис не только является нарушением пропорций производства и потребления, но и служит толчком к восстановлению баланса экономики.
  3. Являясь причиной морального износа основного капитала, кризис катализирует массовые инвестиции на более высоком техническом уровне.
  4. Для своевременной реализации комплекса мероприятий по преодолению кризиса, кризисный процесс, в свою очередь, также необходимо разделить на различные стадии и на каждом отдельном этапе принимать определенные, конкретные меры.
Вывод: кризис является неизбежной фазой экономического цикла и в качестве таковой, становится предпосылкой для дальнейшего развития экономики.

Причины кризиса

Причинами кризиса могут быть как внутренние, так и внешние факторы. Так, для организаций и предприятий основными внешними причинами могут быть тенденции и стратегии макроэкономического развития, конкуренция, политическая ситуация в стране. Для предприятий и организаций внутренними причинами могут стать – внутренние конфликты, выбор рискованных стратегий для маркетинга, ошибки в управлении, плохая организация производства, ошибочная инвестиционная и инновационная политика.

Избежать опасности возникновения не удастся, однако, важно знать признаки экономического кризиса и уметь его прогнозировать.

Для понимания механизмов экономического кризиса важно уметь разбираться не только в его причинах, но и последствиях, которые также могут быть различны. С одинаковой вероятностью возможно полное разрушение предприятия и его обновление, возникновение нового кризиса либо же оздоровление компании. Развитие тех или иных последствий кризиса зависит от того какая политика антикризисного управления была выбрана. Правильные действия могут смягчить кризис, тогда как ошибочные вызовут обострение. Управление организацией в кризисный период зависит от профессионализма, цели, характеристик мотивации, искусства управления, ответственности и понимания причинно-следственных связей.

Сущность экономического кризиса

  1. Спрос существенно ниже предложения;
  2. Воспроизводство общественного капитала нарушено;
  3. Происходит массовая ликвидация предприятий

Наиболее ярким примером цикличных кризисных явлений является кризис предприятий США перед Первой мировой войной. Рассмотрим наиболее частые причины возникновения экономических кризисов.

Причины возникновения экономических кризисов

  1. Изменение политической ситуации;
  2. Глобальные конфликты;
  3. Рост безработицы;
  4. Изменение рынка;
  5. Кризис перепроизводства;
  6. Изменение на фондовом рынке
  7. Мировая нестабильность.

Причины возникновения и этапы цикличных кризисов

К причинам возникновения циклических кризисов можно отнести:

  1. Развитие наукоемких технологий;
  2. Внедрение и развитие капитализма;
  3. Кризис перепроизводства;
  4. Возникновение социальных противоречий;
  5. Дополнительное государственное финансирование;
  6. Изменение психологического настроения населения;

Наиболее важные этапы циклических кризисов:

  1. Этап становления развития;
  2. Этап внедрения кейнисианской теории;
  3. Этап современности.

Этап становления и развития

Данный этап в эволюции кризисного развития является решающим. Он был актуален до 1930 года. Специалисты по экономике того времени считали, что в условиях рыночной экономики кризисы не возможны. Либо они могут возникнуть, но в этом нет динамики. Их появление случайно. Специалисты считали что в условиях свободной конкуренции, кризисы должны ликвидироваться самостоятельно. Перейдем к рассмотрению следующего этапа.

Этап внедрения кейнисианской теории

Данный период сменил предыдущий и был актуален до 1960 года. Основоположником ведущих теории был Дж. М. Кейнс. Он утверждал, что кризисы неизбежны в условиях развивающейся экономики. Рынок находится под воздействием государства и монополий.

В качестве позитивных мер он предлагал введение обязательных мер государственной поддержки населения, устранение безработицы, снижении миграции. Вмешательство государства необходимо для стимулирования спроса и повышения уровня жизни населения. Данный специалист предложил эффективные меры устранения кризиса. Они принесли свои положительные результаты. Кроме этого, в данный период были разработаны механизмы исследования цикличных кризисных явлений. Рассмотрим следующий этап.

Современный этап развития цикличных кризисов.

На нулевом этапе кризис не активен. Он начинает движение нарастания на этапе депрессии. Данная ступень характеризует предпосылки возникновения кризиса. После него следует возрождение. Кризис на данном этапе активен и ощутим. Когда кризис достигает роста и стремится к своему максимуму, то компетентные специалисты уже пытаются устранить его последствия. Этот цикл непрерывен. Он всегда повторяется с разными промежутками времени. Благодаря предыдущему этапу доказано, что кризисы цикличны. На современном этапе выделены жизненные циклы кризисов. Рассмотрим их подробнее.

Этапы экономического кризиса

Жизненные циклы кризисов:

  1. Нулевой этап;
  2. Депрессия цикла;
  3. Возрождение кризиса;
  4. Рост, который заканчивается максимумом.

Фазы экономического цикла: подъем, рецессия, кризис, оживление

Экономический цикл проходит четыре основные фазы:

Экономический подъем (пик) – почти полная занятость трудоспособного населения, расширение производства товаров и услуг, рост доходов населения, расширение совокупного спроса.

Экономическая рецессия (спад, сжатие) – сокращение производства и потребления, доходов и инвестиций, падение уровня ВВП.

Экономический кризис (депрессия) – экономика достигает дна и не развивается, высокая циклическая безработица и низкие доходы населения.

Оживление – постепенный рост производства, привлечение дополнительной рабочей силы, рост доходов населения и прибыли предпринимателей.

Фаза роста

После прохождения упадка, начинается стадия роста. Спрос потихоньку восстанавливается, бизнес растет, производительность растет, а инфляция уменьшается. Снижается также уровень безработицы, ЦБ разных стран снижают ставки для ускорения роста, а национальная валюта страны укрепляется.

Фондовые рынки начинают бурный рост, поскольку все больше и больше инвесторов приходят на рынок за ростом и доходностями. Кредитный рейтинг страны улучшается, в страну приходят новые инвестиции. Все процветает и благоухает. Политиков, чьи сроки пришлись на это время, почитают и считают одними из лучших.

Фаза пика

Рост не может продолжаться вечно (что бы там не говорили эксперты с форумов). В один момент наступает пик всего: пик производства, пик спроса, пик инвестиций и т. д. Фондовые рынки обновляют исторические максимумы, а инвесторы счастливы: все растет и может расти ещё несколько лет, все перекуплено. В какой-то момент, все разворачивается в обратную сторону. Катализатором может быть все что угодно: плохой прогноз по экономике страны, увеличение ставок ЦБ, девальвация и любое другое событие, которое Нассим Талеб назвал бы «черным лебедем» (например, коронавирус). Начинается стагнация после которой сразу наступает падение.

Фаза депрессии

Депрессия, дно, стагнация — у этой фазы много названий. Суть одна — это низшая точка в экономическом цикле. Использование ресурсов на минимуме, безработица находится на пиковых значениях. В такие моменты происходят различные революции, реформы и другие важные политические события. Считается, что депрессия не длится долго, но исключения есть: например, Великая Депрессия в США (1929-1939), при которой, несмотря на небольшие колебания деловой активности, экономика была в упадке в течение 10 лет. Это лучшее время для покупки подешевевших активов, в том числе и ценных бумаг.

Со временем экономика выравнивается, цены становятся стабильными, а спрос растет. Наступает следующая фаза — фаза роста.

Фаза кризиса (падения)

К кризису всегда все готовятся, но при этом, он все равно приходит неожиданно. На этом этапе показатели, которые отлично росли в предыдущие две фазы, начинают падать. ЦБ снижают ставки и стараются как можно скорее проскочить эту фазу. Фондовые рынки могут все еще расти, но только на надеждах инвесторов проскочить кризис быстро (например, как американские индексы во время коронакризиса). Политики, на время которых пришлась эта фаза, считаются обывателями плохими управленцами.

Особенности экономических циклов

В нынешних реалиях мира циклы, а особенно кризисы, получили новые особенности.

1. Фазы, а особенно кризисы, стали меняться гораздо чаще. Следовательно, их длительность уменьшилась. Так, например, если в XIX веке продолжительность циклов была 10-12 лет, то сейчас они длятся по 5-7, а кризисы могут длится гораздо меньше.

2. Благодаря глобализации экономики, кризисы наступают теперь глобально. Если пару веков назад, кризис в крупной европейской стране имел локальный характер, то теперь, кризис легко выбирается за пределы страны и быстро наступает во всем мире.

3. Из-за более жесткой регуляции со стороны государства и больших возможностей монетарной регуляции, начинают стираться границы разных фаз, а иногда и целые фазы могут выпасть из цикла. Например, после фазы падения может сразу наступить рост, без депрессии. Например во время коронакризиса, США пролетели фазу депрессии из-за больших вливаний ликвидности со стороны ФРС.

4. Появились новые типы кризисов — стагфляционные. Безработица практически стала хронической проблемой, а инфляция стабильной.

Цикл Жюгляра

Экономист из Франции, Клеман Жюгляр, рассматривал циклы не только как колебания спроса и предложения, но и учитывал инвестиции. В среднем, оборудование меняется каждые 10 лет, и этот процесс решил учитывать Жюгляр. Инвестиции в новое оборудование происходит волнообразно и в целом очень сильно походит на фазы циклов — например после вливания средств в производство наступает фаза роста и стабильности, а при изнашивании снижается производительность и наблюдается падение.

Ритмы Кузнеца

Американский экономист российского происхождения, Саймон Кузнец, вывел свои экономические циклы на основе демографических данных и строительных циклов. Заканчивается цикл всего за 15-25 лет: меняются демографические условия, устаревают технологии — считал Кузнец. В принципе слабо отличается от теории Жюгляра, разве что циклы увеличены в 1,5-2,5 раза.

Последствия экономических кризисов

Последствия экономического кризиса для социума обширны и многообразны. Они затрагивают все сферы гражданских взаимоотношений. Базой для этой предпосылки являются процессы, неизбежные при любом кризисе:

  • сокращение доходов населения,
  • рост инфляции, обесценивание сбережений,
  • безработица.

В условиях кризиса наблюдается возрастание популярности государства, как работодателя. Поскольку гос. институты всегда обеспечены финансовым запасом, население отдает предпочтение стабильности заработной платы, даже в ущерб ее объему. Увеличение влияния государства на экономику становится при этом причиной роста коррупции.

Неизбежным следствием в этой ситуации является и культурный упадок. Интересы населения к нематериальным ценностям резко уменьшаются, снижается количество заказов актерам, художникам, музыкантам и т.д. То же самое касается и сферы туризма: развлечения и отдых имеют спрос только при достаточном материальном обеспечении. Однако, как показывает практика, кризис не оказывает негативного влияния на религию. Наоборот, при кризисе в этой области наблюдается значительный рост.

Логичным аспектом последствий кризиса является рост популярности государственной военной службы. В условиях тотальной безработицы служба в армии для многих становится реальным выходом из сложившейся ситуации.

Мировой экономический кризис 1929 года

В частности, таковым оказался мировой экономический кризис 1929 года, когда в одночасье упала ценность акций, снизилась деловая активность, повлекшая за собой последствия в виде безработицы, банкротства финансовых и производственных компаний, инфляцию, крах сельскохозяйственной системы. Точные причины «Великой депрессии» не называют, но сводятся они в основном к следующему – создание «биржевого пузыря», монетаризм, нехватка денежной массы, рост маржинальных займов. Выйти из такого состояния США и ряд иных стран Северной и Южной Америки смогли только к 1932 году, когда были внедрены мероприятия, направленные на изменение социальной, политической и банковской сферы.

Мировой экономический кризис 2008 года

Сопоставимым по масштабам с «Великой депрессией» называют мировой экономический кризис 2008 года, когда впервые за историю современного человечества такой показатель как ВВП показал отрицательную динамику. Рухнула мировая торговля, пересмотрено «господство» доллара, отмечается существенный рост цены на нефть и золото. В этот период начали говорить о неравенстве доходов, о повсеместной безработице и нищете. Руководство для выхода из кризиса послужила международная декларация, в которой содержались советы относительно пересмотра деятельности финансовых институтов, реорганизации рыночных отношений, корректировки социальной политики.

Пути выхода и правила поведения во время кризиса

Пути выхода из кризисов, основанные на многолетнем историческом опыте:

  1. Обеспечение занятости населения. Необходимо разработать комплекс мер по снижению уровня безработицы. Например, начать реализовывать крупные инфраструктурные проекты, стимулировать предприятия к увеличению рабочих мест, организовать массовое переобучение, чтобы снизить структурную безработицу и т. д.
  2. Диверсификация экономики. Для России по-прежнему остается актуальным снижение зависимости от нефтегазовой отрасли и развитие других секторов экономики, в первую очередь высокотехнологичных, способных конкурировать на мировом рынке.
  3. Грамотная денежно-кредитная политика, которая направлена на сдерживание инфляции, восстановление платежеспособного спроса, установление оптимальной ключевой ставки, финансовый контроль за деятельностью кредитных организаций.
  4. Использование финансовых резервов на поддержку ключевых отраслей экономики, социально незащищенных слоев населения, малого бизнеса.

Далеко не все люди боятся наступления очередного кризиса. Некоторые его ждут и даже готовятся, потому что это отличная возможность заработать. Финансовый кризис сопровождается почти всегда обвалом котировок на фондовой бирже.

Инвесторы специально для этого случая держат деньги в ликвидных инструментах (например, в облигациях, фондах денежного рынка, наличности, на депозитах), чтобы быстро их превратить в деньги и выгодно вложить. Они не хотят упустить возможность пополнить свои инвестиционные портфели подешевевшими активами – акциями крупных компаний, которые в любом случае восстановятся и начнут приносить владельцам еще большую прибыль.

Поэтому когда основная толпа на фондовом рынке продает ценные бумаги за копейки, фиксируя убыток, профессионалы делают ровно наоборот – покупают и прогнозируют получение сверхдоходов в будущем, когда ситуация в экономике нормализуется. А это произойдет рано или поздно.

И инвестору, и обычному человеку необходимо придерживаться нескольких правил поведения во время кризиса:

  1. Не поддаваться панике и не скупать доллары и евро по любой цене, обозначенной на ценнике обменного пункта. Когда ситуация стабилизируется, курс вернется к докризисным значениям.
  2. Диверсифицировать свои сбережения. Нельзя хранить все деньги в одном инструменте, например, на депозите или в долларах под матрасом.
  3. Не тратить сбережения на покупку бытовой техники, модных гаджетов и прочих ценностей, которые таковыми не являются. Во-первых, ажиотажный спрос неизбежно подтолкнет цены вверх. Во-вторых, в 90 % случаев эти товары не являются жизненно необходимыми для вас.
  4. Не брать кредитов, а если они уже есть, постараться как можно быстрее от них избавиться. Исключение может составить только ипотека, которая рассчитана на много лет.
  5. Продумать варианты дополнительного дохода. Оптимизировать свои расходы. Семейный бюджет и таблицы по учету доходов и расходов очень пригодятся.
  6. Заняться самообразованием. В случае потери работы или резкого сокращения заработка освоенные новые навыки могут помочь.

Исторические примеры

Рассмотрим несколько наиболее ярких примеров из истории финансовых кризисов.

  • Великая депрессия 30-х годов XX века в США

Продлился почти 4 года. Был вызван перепроизводством, отсутствием регулирования и ошибками со стороны Федеральной резервной системы США. Котировки на фондовом рынке обвалились более чем на 60 %, уровень безработицы достиг колоссальных значений – 20 % в среднем по стране и 50 % в отдельных промышленных городах. Последствия ощущались по всему миру.

  • “Черный понедельник” 1987 г.

Начался в США, потом перекинулся на Австралию, Канаду и Гонконг. Индекс фондового рынка обвалился более чем на 22 %. Причины: повышение кредитной нагрузки, сложная международная обстановка. Некоторые экономисты считают, что спусковым крючком стало использование автоматических трейдинговых программ для совершения сделок на бирже, которые не были до конца отрегулированы.

  • Кризис в России 1998 г.

Был объявлен технический дефолт, т. е. страна отказалась погашать свои обязательства. Причинами кризиса стали: падение мировых цен на энергоресурсы, от которых мы были в сильной зависимости; нестабильная экономическая ситуация внутри страны, потому что только учились жить и работать в условиях рыночной экономики. Но эта ситуация стала толчком к развитию, структурным изменениям в экономической сфере.

  • Доткомы 2001–2002 г.

Произошел обвал котировок IT-компаний на бирже Nasdaq. Их акции оказались сильно переоцененными, а бизнес – малоэффективным. В результате многие компании обанкротились, а руководители некоторых из них были осуждены за растрату средств акционеров и мошенничество.

  • Мировой кризис 2008 г.

Начало одному из самых масштабных кризисов в истории положили ипотечные кредиты, вернее, банки, которые выдавали их всем подряд. В результате резко стала расти доля невозвратных займов, финансовые организации стали испытывать проблемы с наличностью, население попыталось вывести свои вклады, узнав об этом. Одна проблема тянула за собой другую. Начались банкротства банков. Одной из самых громких была ситуация с Lehman Brothers – крупнейшим инвестиционным банком США. Это привело к кризису по всему миру.

  • Современный кризис 2020 г.

Название нашему современному кризису 2020 г. пока не придумали. Причины и последствия тоже еще предстоит осмыслить. Ясно, что не последнюю роль сыграла пандемия коронавируса, которая посадила экономику стран по всему миру на карантин. Добавил гвоздь в крышку срыв сделки ОПЕК+, в результате которого рухнули нефтяные котировки и лишили многих стран денежных средств в том самый момент, когда они в них остро нуждались. Но проблемы зрели задолго до 2020 г., вирус и нефть лишь ускорили экономический взрыв.

Источники

  • https://iklife.ru/finansy/chto-takoe-finansovyj-krizis.html
  • https://anews.com/novosti/116335034-jekonomicheskij-cikl-i-fazy-jekonomicheskogo-cikla-krizis-depressija-podem-i-pik.html
  • https://www.exocur.ru/economic-crisis/
  • https://Zaochnik.com/spravochnik/buhgalterskij-uchet-i-audit/audit/ekonomicheskij-krizis/
  • https://spravochnick.ru/ekonomika/ekonomicheskiy_krizis/etapy_ekonomicheskogo_krizisa/
  • https://blog.sf.education/finance-ekonomicheskie-czikly/
  • https://www.Sravni.ru/enciklopediya/info/mirovye-ehkonomicheskie-krizisy/

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Юридическая консультация в Москве, статьи по праву и судам
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: