Что такое ОБЛИГАЦИИ и как на них заработать?

Содержание
  1. Что такое облигация?
  2. Что лучше покупать: акции или облигации?
  3. Зачем выпускаются облигации?
  4. Виды облигаций.
  5. Налог на облигации.
  6. Как рассчитать купонный доход?
  7. Чем облигации отличаются от акций?
  8.  Основные типы
  9. По типу эмитента
  10. По типу дохода
  11. По типу погашения
  12. По сроку размещения
  13. В зависимости от эмитента
  14. Государственные
  15. Корпоративные
  16. Муниципальные
  17. Банковские
  18. Иностранные
  19. По сроку действия
  20. Виды облигаций по приоритету
  21. Преимущественные
  22. Субординированные
  23. Виды облигаций по условиям выкупа
  24. Отзывные
  25. Конвертируемые
  26. С правом досрочной продажи
  27. Виды облигаций по начислению прибыли
  28. Фиксированная
  29. Плавающая
  30. Нулевая
  31. Обратная плавающая
  32. По форме выпуска (для документарных)
  33. В зависимости от внесения в реестр у эмитента (порядка владения)
  34. В зависимости от способа получения дохода
  35. По способу выплаты купонного дохода
  36. По характеру обращения
  37. По признаку надежности
  38. По способу обеспечения займа
  39. На что обратить внимание при выборе облигаций
  40. Доходность
  41. Размер купона
  42. Стоимость облигации
  43. Дюрация
  44. Фиксированная или плавающая процентная ставка
  45. Валюта
  46. Субординированная бумага или нет
  47. Возможность оферты
  48. Кредитный риск
  49. Сколько можно заработать на облигациях? Как купить? Какие налоги платить?
  50. Выгодно ли покупать облигации выше номинала
  51. Вывод.

Что такое облигация?


Это долговая бумага, которую выпускают госорганы или компании для привлечения инвестиционного капитала. Бумага выпускается на определенный срок. Эмитент гарантирует ее обратный выкуп с выплатой процента. Первые облигации были выпущены в 17 веке в Англии, чтобы покрыть дефицит казны страны.

По факту, облигация – это расписка, по которой занимают деньги. Фирмы и корпорации выпускают облигации наряду с акциями. В отличие от последних, облигации не дают своему хозяину права в управлении компанией или получения дивидендного дохода. Акции – это капитал организации, а облигации – это долги. Имея облигацию можно точно знать, когда вернут долг, а также какой процент вместе с долгом будет выплачен. Например, была куплена облигация номиналом в 1 млн.р. на 5 лет и с купоном 6%. Это значит, что на протяжении пяти лет ежегодно владелец может получать по 60 т.р., а через пять лет возвращает себе 1 млн.р.

Преимущество владельца облигации заключается в том, что у него по закону больше прав на активы организации, чем у ее владельцев (акционеров). При ликвидации или банкротстве сначала возвращается долг держателям облигаций, а затем уже всем остальным. Если дела организации идут в гору, то акционеры получают огромную прибыль, а держатель облигаций – лишь ее стоимость и купонный доход. Рисков у кредиторов меньше, как и дохода. Акционеры рискуют своим имуществом и получают соответственно больше за это.

Что лучше покупать: акции или облигации?

Одни считают, что прибыль от акций существеннее, другие предпочитают приобретать облигации. Единого мнения здесь нет и не будет. У каждого инвестора есть свой портфель, и он сам выбирается соотношение бумаг в нем. Если преобладают акции, то это агрессивный инвестор, если облигации, то – консервативный. Облигация дает стабильный, но не высокий доход, поэтому она считается инструментом с гарантированной доходностью. Акция может принести доход, а можно и потерять свои деньги. Исходя из этого, стоит распределить капитал так, чтобы доходность в целом покрыла возможные потери.

Зачем выпускаются облигации?

Выпуск дает возможность внешнего финансирования для компании или государства, когда у них не хватает собственных ресурсов. Выпуск акций снижает контроль над компанией для руководства, поэтому вместо акций компания выпускает облигации. Привлеченный капитал пускается в дело. Компания получает доход, а по истечению указанного времени погашает облигацию. Иных обязательств перед владельцем облигации компания больше иметь не будет.

Виды облигаций.

Облигации бывают нескольких видов:

  • Купонные. По ним выплачивается доход от их номинальной цены. Выплата проводится несколько или один раз, например, раз в год, или в конце срока. Свое название купон получил в старые времена, когда облигации были в бумажной форме и к ним прикреплялись купоны на погашение. По мере выплаты купоны отрывались. Размер дохода по облигационным бумагам фиксированный. Это их сравнивает с депозитом, когда вкладчик знает точную ставку, по которой ему будет начислен доход. Не так часто встречаются бумаги с плавающим процентом, который связан с различными показателями, например, ставкой рефинансирования.
  • Дисконтные бумаги. Они не приносят купонного дохода. Изначально они продаются со скидкой, а затем выкупаются по номиналу. Разница и есть доход.
  • Срочные. Если бумага выпущена на короткий срок, то она будет краткосрочной. С погашение от 1 до 5 лет – среднесрочной, более 5 лет – долгосрочной.
  • Рублевые и валютные. В России чаще всего работают только рублевые облигации. В связи с колебаниями курсов валют, компании не выпускают облигации в валюте.
  • Государственные и частные. Гособлигации выпускаются для покрытия дефицита госбюджета. Такие бумаги называют ОФЗ или облигации федерального займа. Частные выпускаются компаниями для финансирования своего бизнеса.
  • Конвертируемые. Эти бумаги можно обменять на иные бумаги одного эмитента, например, на акции. Это довольно чревато последствиями, поэтому компании стараются выпускать неконвертируемые бумаги.
  • Обеспеченные. Это самый надежный вид бумаг, поскольку их погашение обеспечивается активами, например, оборудованием компании. При ликвидации облигационер может получить залог, реализовать его и вернуть свои вложения.
  • Необеспеченные. При ликвидации организации придется ждать окончания процедуры банкротства и реализации имущества.

Налог на облигации.

Доход по облигациям подлежит налогообложению 13%. При погашении облигации эмитент удерживает его автоматически. Избежать налога тоже можно:

  • Покупка ОФЗ. Эти бумаги не подлежат налогообложению. Государство тем самым делает ОФЗ привлекательнее остальных облигаций, но и доход по ним самый низкий.
  • Покупка облигаций через ИИС. ИИС подразумевает возврат налогового вычета в размере до 52 т.р. ежегодно.
  • Если купонный доход не превышает ключевую ставку ЦБ+5% (на ноябрь 2018 г. КС=7,5%), то доход по корпоративным бумагам не облагается налогом. Если купон выше, то налог платиться с разницы. Эта норма действует для бумаг, эмитированных с 1 января 2017 г.

Как рассчитать купонный доход?

При выпуске облигаций каждый эмитент приводит формулу расчета купонного дохода. Стандартно она выглядит так:

Рассчитаем, какой доход получит владелец облигации номиналом в 10 т.р. и купоном 9% за 1 год.

Купонный доход = 10 000 р.*9% = 900рублей.

Итак, за год доход составит 900 рублей. Поскольку ставка купона ниже СР+5%, то этот доход не подлежит налогообложению.

Чем облигации отличаются от акций?

Эти бумаги имеют сходства и различие. Сходство заключается в том, что по ним их владельцы получают доход (купон или дивиденды). Различий будет несколько:

  • Акции – это актив компании, облигации – пассивы (долги).
  • Акции дают право управлять компанией, облигации – нет.
  • Доход по акциям меняется в зависимости от положения бизнеса. Если он идет в гору, то акционеры получают хороший доход, а если падает, то дохода может и не быть. Владельцы облигаций получают фиксированный доход вне зависимости положения дел в организации.
  • При ликвидации организации облигационеры получат возмещение в первую очередь, а акционеры – то, что останется. Если имущества не хватит покрыть обязательства, то акционеры могут остаться в убытке, потеряв свои вложения.

Таким образом, акции и облигации должны быть в портфеле каждого инвестора. У каждого бумаги есть свои преимущества и недостатки. Доход по облигациям чуть выше, чем по вкладу и заранее известен для инвестора. Здесь есть и риски, но их меньше, чем при покупке акций или иных бумаг. Цена на облигационные бумаги почти не меняется и их можно продать по номиналу почти всегда.

 Основные типы

Финансовый рынок предлагает огромное множество облигаций. Начинающему инвестору легко запутаться в этом многообразии. Кратко рассмотрим основные виды облигаций.

По типу эмитента

Виды:

  1. Государственные – считаются одними из наиболее надежных среди ценных бумаг. В России самые распространенные бумаги данной категории – это облигации федерального займа (ОФЗ). Они характеризуются хорошей ликвидностью, минимальной вероятностью дефолта эмитента, но доходность их относительно невысока из-за низких кредитных рисков.
  2. Корпоративные – выпускаются юридическими лицами – отдельными компаниями. Их доходность обычно выше, чем у ОФЗ. Среди корпоративных бумаг особняком стоят субординированные облигации. Это заем компании, ранг которого ниже, чем у остальных долговых обязательств. Инвесторы субординированных облигаций получают свою долю при банкротстве компании в самую последнюю очередь, исключение составляют акционеры компании, держащие субординированные бумаги. Субординированные облигации имеют повышенную доходность, но и дополнительный риск для вкладчиков. Нужно учитывать это при формировании своего инвестиционного портфеля.
  3. Муниципальные – выпускаются муниципальными образованиями, и их рынок довольно мал. Уровень кредитного риска у таких бумаг выше, чем у государственных, поскольку – разумеется – государство будет всеми возможными способами помогать региону выполнять свои обязательства, но дефолт эмитента все же допускается. Поэтому приравнивать муниципальные облигации по надежности к государственным (например, к ОФЗ) некорректно.
  4. Иностранные (международные) – выпускаются иностранными эмитентами, государственными или частными. При этом номинированы не в той валюте, в которой расположен эмитент. Часто размещаются инвестиционными банками, а покупателями являются страховые, инвестиционные компании и т. д.

По типу дохода

Виды:

  1. С фиксированным купоном – это облигации с определенной процентной ставкой, которая выплачивается через установленные промежутки времени.
  2. С переменным купоном – часто встречаются среди корпоративных бумаг. Доход меняется в зависимости от изменения рыночных ставок. На практике это выглядит так: купон фиксируется до даты оферты, после чего процентная ставка меняется в зависимости от конъюнктуры. До оферты новая процентная ставка неизвестна. Такие облигации выгодны эмитенту, поскольку позволяют уменьшить процентные риски в случаях, когда выпуск облигаций приходится на период высоких процентов, после которых на рынке ожидается понижение. У таких облигаций доходность принято считать не к сроку погашения, а к сроку ближайшей оферты. Офертой по облигациям называется предложение о досрочном погашении облигации эмитентом по заранее оговоренной стоимости.
  3. С индексируемым купоном – это облигации, доходность которых напрямую зависит от инфляции (или иного финансового инструмента). В этом случае номинал облигации индексируется на величину инфляции. Размер купона обычно рассчитывается на один купонный период, поскольку номинал облигации, от размера которого и зависит купон, меняется в соответствии с показателем инфляции. Иногда процентная ставка может быть привязана к другому финансовому инструменту – курс доллара, ставке RUONIA и т. д.

По типу погашения

Виды:

  1. С погашением полностью в конце срока – номинал единым платежом выплачивается инвестору в полном размере в дату погашения облигации.
  2. С амортизируемым долгом – когда номинал частично погашается до срока погашения облигации. Это происходит, если эмитенту неудобно выплачивать сразу большую сумму в срок погашения. Тогда номинал погашается частями параллельно с выплатами по купону, и в результате эмитент выплачивает долг равными частями во время всего периода обращения облигации.

По сроку размещения

Деление довольно условно, поскольку в разных странах показатели могут меняться. Если брать усредненные значения, то облигации бывают:

  • краткосрочные – срок погашения до 2 лет;
  • среднесрочные – срок погашения от 3 до 7 лет;
  • долгосрочные – срок погашения более 7 лет.

В зависимости от эмитента

  • государственные — выпускаются федеральным правительством и субъектами Российской Федерации, считаются наиболее надежными ценными бумагами, к ним относятся ГКО, ОФЗ, ОФЗ-н, ОГСЗ, ОВВЗ, еврооблигации;
  • муниципальные — выпускаются местными органами государственной власти;
  • корпоративные — выпускаются юридическими лицами;
  • иностранные – выпускаются иностранными эмитентами, могут быть как частными, так и государственными.

Государственные

Являются ценными бумагами, выпускаемыми государством и удостоверяющими договор государственного займа, так называемые облигации федерального займа (ОФЗ). Подтверждают право владельца на получение в установленные сроки от государства процентов, других прав, а также возврат инвестируемых денежных средств в размере номинальной стоимости облигации. Узнайте в нашей отдельной статье подробнее о том, что такое ОФЗ.

Данный вид облигации представляет собой форму существования государственного долга. Если государство реализует данные ценные бумаги внутри страны, то такой долг называется внутренним. Если за пределами – внешний долг государства. Государственные облигации по степени риска можно назвать наименее рискованными, так как гарантом в этом случае выступает государство.

При помощи выпуска облигаций, происходит финансирование государственных программ, обеспечение финансовых институтов, банков ликвидными резервами, покрытие настоящего недостатка бюджета.

Корпоративные

Облигации, выпускаемые акционерными обществами, называют корпоративными. Выпуск данных ценных бумаг эмитентами, является рычагом привлечения капитала для последующего финансирования каких-либо программ, нацеленных на увеличение прибыли общества. Чаще всего срок погашения корпоративных облигаций превышает год – это долгосрочный финансовый инструмент.

Данный вид облигаций интересен тем, что имеет:

  • средний риск;
  • гарантированную доходность;
  • высокую ликвидность (обращаемость в деньги);
  • надежность и безопасность (формирование страхового и выкупного фондов при эмиссии).

Компании, помимо облигаций, могут выпускать ещё и акции, в то время как государство, конечно, не может. Но есть компании с государственным участием, например Газпром.

Муниципальные

Схожи с государственными. Различие состоит в том, что собранные денежные средства распределяются на обеспечение потребностей региональных бюджетов и программ. Погашение и выплата процентов происходят за счёт налогов региона, а также доходов, получаемых местным бюджетом. Обычно рынок облигаций этого вида ограничен пределами области.

Банковские

Эти ценные бумаги определяют отношения займа между кредитором (тот, кто владеет облигациями) и заемщиком (банком). Выпускаются по решению Совета директоров банка.

Банковские облигации не попадают под действие системы страхования вкладов. То есть в случае признания банка-эмитента банкротом, вложенные ранее средства не будут возвращены владельцу. Однако банковские облигации привлекательнее банковских вкладов, так как процент по ним существенно выше.

Иностранные

Относятся к международным облигациям, то есть размещаются за пределами государства-эмитента. Размещаются на территории одной страны, при этом валюта для кредитора остается национальной, а для заемщика – иностранной.

По сроку действия

Облигации с оговоренной датой погашения (критерии отнесения к этим облигациям у каждой страны свои):

  • краткосрочные (до года);
  • среднесрочные (1-5 лет);
  • долгосрочные (5-30 лет).

Облигации без фиксированного срока погашения:

  • бессрочные (консоль) — в XIII веке в Англии была выпущена бессрочная облигация
  • отзывные — могут быть востребованы (отозваны) эмитентом до наступления срока погашения. Такие облигации повышают риск инвестора, поэтому эмитенты, чтобы сделать их более привлекательными, либо делают выкуп выше номинала, либо продают по более низкой цене
  • с правом погашения — предоставляют право инвестору на возврат облигации эмитенту до наступления срока погашения и получения за нее номинальной стоимости. Повышают риск эмитента, поэтому продаются обычно дороже;
  • продлеваемые — предоставляют инвестору право продлить срок погашения и продолжать получать проценты в течение это­го срока;
  • отсроченные — дают эмитенту право на отсрочку пога­шения.

Виды облигаций по приоритету

Важность инвестора в ситуациях, когда ликвидируется эмитент, определяется приоритетом. Этот критерий распространяется далеко не на все виды облигаций. Риск банкротства или ликвидации эмитента свойственна исключительно корпоративным ценным бумагам. Государственные ведомства не могут закрыться априори.

Если произойдет дефолт, то эмитент обязан погасить задолженность перед держателями облигаций. Только после этого производится расчет с акционерами. Это означает, что именно владельцы долговых обязательств, кредиторы имеют наивысший приоритет, когда речь идет о погашении долгов.

Однако в этом эшелоне все равно 2 очереди. Следовательно, по приоритету облигации подразделяются на:

  • преимущественные;
  • субординированные.

Преимущественные

Держателям облигаций гарантированы первоочередные выплаты. Если происходит банкротство предприятия, то именно владельцы преимущественных долговых обязательств получают денежные средства первыми.

Субординированные

Держатели получают больше прибыли, но они перемещаются во вторую очередь при распределении выплат задолженности. Если происходит ликвидация эмитента, то владельцы субординированных облигаций все равно получат денежные средства перед акционерами.

Виды облигаций по условиям выкупа

Ключевой параметр при определении рыночной цены долгового обязательства на финансовом рынке – ставка ЦБ. Низкий процент делает финансовый актив более выгодным. Это правило распространяется на все виды облигаций. Владельцы ценных бумаг, как и эмитенты, сталкиваются с риском, вызванным процентной ставкой. Дополнительное условие в виде досрочного прекращения действия долгового обязательства предоставляют инвесторам и эмитентам больше гибкости.

Чем может быть полезно досрочное расторжение? Представьте, что вы проанализировали макроэкономическую статистику. На основе результатов исследования пришли к выводу, что банк вскоре увеличит процентные ставки по депозитам. В итоге, банковский вклад принесет больше прибыли, чем ваша облигация. В этом случае расторжение позволит поменять инвестиционный вектор и поднять уровень заработка.

Удобные условия расторжения долгового обязательства открывают дополнительные возможности для всех субъектов сделки. На основе этого критерия существует несколько типов облигаций:

  • отзывные;
  • конвертируемые;
  • с правом досрочной продажи.

Все эти виды облигаций имеют свою специфику.

Отзывные

В оригинале эта категория ценных бумаг именуется «Callable bond», что переводится как «Отзывная облигация». Расширяется спектр прав эмитента, например, появляется возможность произвести выкуп долгового обязательства до окончания первоначального срока действия. Если это происходит, то эмитент переводит на счет инвестора установленную премию.

Есть разные нюансы досрочного погашения. Американским инвесторам доступна функция отзыва долга раньше срока, но она активируется только после установленного периода. На европейских рынках выкуп проводится в предварительно согласованные дни.

Конвертируемые

Держатель получает право конвертировать долговое обязательство в установленное количество акций эмитента до наступления даты погашения. Эта возможность позволяет реинвестировать денежные средства, видоизменив перечень финансовых активов.

С правом досрочной продажи

Держатель получает возможность раньше срока погашения продать ценную бумагу эмитенту. В рамках примера о принятии нового инвестиционного вектора, данный вид был бы наиболее выгодным для трейдера.

Виды облигаций по начислению прибыли

Зачисление на инвесторский счет премии от эмитента, в качестве платы за использование заемных средств, принято называть гарантированной ставкой. Существует несколько видов выплаты дивидендов держателям ценных бумаг:
  • фиксированный;
  • плавающий;
  • бескупонный;
  • обратный плавающий.

Представленные виды облигаций отличаются между собой спецификой выплаты прибыли.

Фиксированная

Держатель облигации получает конкретный процент, который обозначен в соглашении о заключении сделки. Выплаты осуществляются по завершению размещения ценной бумаги. Вне зависимости от обстоятельств, процент остается неизменным.

Плавающая

Она меняется в соответствии с определенной величиной. Самая яркая демонстрация – ставка гос. ведомств на долговые бумаги. Процентная ставка Центрального Банка также относится к этой группе. Ставка регулируется прямо пропорционально установленной величине.

Нулевая

Сигнализирует о том, что дивиденды не выплачиваются. Облигации этого типа принято называть бескупонными. Преимущественно первичная продажа ценных бумаг проводится по текущей стоимости.

Обратная плавающая

Трансформация ставки осуществляется обратно пропорционально установленной величине. Расчет проводится по простой формуле:

Определенная величина (ставка Центрального Банка) вычитается от установленного процента. Размер обратной ПС – 15%. От этого показателя вычитается ставка государственных долговых обязательств – около 7%.

По форме выпуска (для документарных)

  • документарные;
  • бездокументарные.

В зависимости от внесения в реестр у эмитента (порядка владения)

  • именные — бывают документарные и бездокументарные, заемщик обязан вести реестр именных облигаций и в случае потери облигации возобновляет ее за определенную дату;
  • на предъявителя — всегда только документарные, реестр владельцев не ведется, при потере облигации права владельца восстанавливаются через суд.

В зависимости от способа получения дохода

  • купонные — выплачивается процент (купон);
  • бескупонные или облигации с нулевым купоном или чистые дисконтные облигации — доход инвестора составляет только дисконт или премия. Дисконт — это разница между ценой погашения облигации (номиналом) и ценой приобретения.

По способу выплаты купонного дохода

  • купонные или твердопроцентные — с фиксированной процентной ставкой, то есть установленным заранее процентом, рассчитываемым, как часть номинальной стоимости облигации;
  • с плавающей процентной ставкой или переменным купоном — доход изменяется в зависимости от изменения ставок денежного рынка;
  • индексируемые — индексируется не только купон, но и номинал облигации;
  • с равномерно возрастающей процентной ставкой;
  • с оплатой по выбору;
  • смешанного типа – часть срока выплачивается фиксированный процент, а часть срока – плавающий.

По характеру обращения

  • обычные
  • конвертируемые — держатели конвертируемых облигаций имеют право в течение определенного срока или на весь период обращения обменивать (конвертировать) их на обыкновенные или привилегированные акции.

Инвестор теряет право конверсии, если не воспользовался им в течение установленного периода. В проспекте эмиссии указывается пропорция (коэффициент конверсии), в соответствии с которой осуществляется обмен облигаций на акции.

По признаку надежности

  • достойные – выпускаются заемщиками с твердой репутацией;
  • макулатурные – спекулятивные облигации с высокой степенью риска и высоким купонным доходом.

По способу обеспечения займа

  • закладные – обеспеченные залогом имущества;
  • гарантированные – обеспеченные третьими лицами;
  • без обеспечения — не имеют под собой никакого обеспечения и основаны на доверии к эмитенту.

На что обратить внимание при выборе облигаций

Есть несколько важных параметров, которые необходимо учитывать.

Доходность

Сколько вы сможете заработать, если не будете продавать облигации и дождётесь их погашения.

Размер купона

Процентная ставка по вашему «вкладу».

Стоимость облигации

Важный фактор, чтобы понять, можете ли вы в принципе позволить себе вложиться.

Минимальный лот по некоторым облигациям может быть и тысяча рублей, и тысяча долларов. А по некоторым — 10 тысяч или 200 тысяч долларов.

Дюрация

Это срок до погашения облигации. Чем он длиннее, тем больше рисков в плане изменения ключевой ставки, инфляции и других факторов, которые могут влиять на доходность.

Фиксированная или плавающая процентная ставка

По словам председателя правления банка «Фридом Финанс» Геннадия Салыча, если она фиксированная, то вы не столкнётесь с резким изменением купонного дохода в связи с решением менеджмента эмитента или при изменении рыночного индикатора, к которому привязан купон. Начинающему инвестору лучше выбирать именно такие облигации.

Валюта

Очевидно, что выбирать нужно ту, которую вы посчитаете более выгодной для вложения после того, как ознакомитесь с курсами и мнениями аналитиков и подключите чутьё, если чувствуете, что оно у вас есть.

Субординированная бумага или нет

Субординированные бумаги, или бумаги второго порядка, несут несколько большие риски. Выплата по ним возникает после перечисления денег держателям первого уровня. Поэтому, если вы не готовы рисковать, не берите субординированные облигации.

Возможность оферты

Как отмечает Геннадий Салыч, оферта позволяет владельцу облигации предъявить её эмитенту для досрочного выкупа по заранее оговорённой цене. Это может быть полезно, если по каким-либо причинам вы не захотите дожидаться срока погашения.

Кредитный риск

То есть оценка шансов, что ваш эмитент разорится и оставит вас без денег. Обратите внимание на прибыль компании, отношение собственных средств к заёмным и так далее. Для этого придётся провести небольшое исследование и изучить информацию в открытом доступе.

Сколько можно заработать на облигациях? Как купить? Какие налоги платить?

Если брать надежные облигации с погашением через 3—5 лет, то есть не слишком длинные по сроку, доходность к погашению по ним будет, возможно, на 1—2% выше ключевой ставки. Если же брать облигации крупных компаний, но все же не крупнейших в стране, то можно найти варианты на 2—3 процентных пункта выше ключевой ставки. Если же заходить в сегмент высокодоходных, то тут можно найти и в 2—3 раза выше ключевой ставки, но с соответствующими рисками.

Чтобы купить облигации, вам понадобится открыть брокерский счет и перевести на него сумму, которую вы хотите инвестировать. Далее в приложении вашего брокера/банка/УК выбрать нужные бумаги. Облигации идеально сочетаются с индивидуальным инвестиционным счетом, который повышает доходность бумаг за счет налогового вычета.

Что касается налогообложения, с 2021 года купонный доход полностью облагается НДФЛ по ставке 13%, но этого можно избежать, если покупать облигации на ИИС типа Б.

С разницы между ценой покупки и продажи тоже будет взиматься НДФЛ под 13%, но и этот налог можно свести на нет, если покупать облигации на ИИС типа Б либо если покупать их на обычный счет и держать от трех лет для льготы долгосрочного владения. Правда, работает она только для облигаций, торгующихся на российском рынке. Если купите облигации на ИИС типа А, можно их при закрытии ИИС перевести на обычный счет, продержать там три года или более с даты покупки и тоже вывести из-под налогообложения за счет льготы долгосрочного владения

Выгодно ли покупать облигации выше номинала

Да, выгодно, если вы учитываете итоговую доходность облигации. Запомните – на рынке облигаций торгуют не ценой, а доходностью. Цена является производной характеристикой от доходности.

Если у облигации №1 доходность 10%, номинал 1000 рублей, а цена 1500 рублей, а у облигации №2 доходность 8%, номинал 1000 рублей и цена 990 рублей, какую вы купите?

Правильный ответ – ту, у которой выше доходность. Цена в данном случае не важна.

Вывод.

Облигации это очень полезный инструмент, который, при грамотном подходе, позволяет планировать денежный купонный денежный поток. Облигации значительно меньше подвержены колебанию цен (по сравнению с акциями).

Источники

  • https://zen.yandex.ru/media/investor100/prosto-o-slojnom-chto-takoe-obligacii-i-zachem-oni-nujny-5be9587f59943500aea98ed1
  • https://zakonguru.com/finansy/obligatsii.html
  • https://finansoviyblog.ru/tsennyie-bumagi/kakie-byvayut-obligacii.html
  • https://ofzdohod.ru/bonds/basics/vidy-obligatcii/
  • https://zen.yandex.ru/media/id/5dd03b99420eca6800c3da12/vidy-obligacii-i-ih-klassifikaciia-5dd4004c1322b67386d1dd0b
  • https://Lifehacker.ru/obligacii/
  • https://www.banki.ru/news/daytheme/?id=10938247
  • https://zen.yandex.ru/media/id/5c8b59de211f3d00b3fde3f0/chto-takoe-nominalnaia-stoimost-obligacii-5e1c3afefe289100b0009645
  • https://zen.yandex.ru/media/id/5e10ea893d5f6900b6bf9efd/moi-instrumenty-investicii-obligacii-osnovnye-tipy-5e2aca87bb892c00b19eaa9f

Рейтинг
( Пока оценок нет )
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Юридическая консультация в Москве, статьи по праву и судам
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: